工程機械行業(yè)在經(jīng)歷了近年來如過山車般的大起大落之后，進(jìn)入了一個相對穩(wěn)定時期。業(yè)內(nèi)有關(guān)人士對于全行業(yè)的發(fā)展走勢也有了更理性的認(rèn)識。2013年是工程機械行業(yè)經(jīng)歷了兩年低迷之后企穩(wěn)的一年，對于今年趨勢，從2013年的行業(yè)熱點中還是可窺一二。
行業(yè)微弱回暖
回暖，對于工程機械行業(yè)來說是一個彌足珍貴的詞語。自從2011年開始，全行業(yè)的形容詞中便充斥著“嚴(yán)冬”、“低迷”。眾多工程機械企業(yè)也是感覺前行艱難，對于市場信心不足，看不到何時才能渡過嚴(yán)寒。
但即便如此，行業(yè)回暖也早有跡可循，并正日漸明晰。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2013年11月份，國內(nèi)品牌挖掘機的銷量明顯高于國外品牌。此外，2013年中國市場上主要工程機械產(chǎn)品銷量相比2012年同期，降幅正逐步收窄，到2013年10月份累計銷量總計實現(xiàn)正增長。分行業(yè)來看，2013年1~10月份，裝載機增長1.18%、工業(yè)車輛增長10.96%、壓路機增長17.3%，挖掘機、平地機、工程起重機也出現(xiàn)了降幅收窄的勢頭。八種主機產(chǎn)品2013年1~10月銷售量增長3.6%。
具體來看，2013年11月份挖掘機行業(yè)銷量同比增長20%，自5月份以來持續(xù)正增長。三一重工同比增速連續(xù)四個月大幅增長，但累計增速仍為負(fù)數(shù)。柳工同比增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，廈工、中聯(lián)重工持續(xù)負(fù)增長。
在11月份挖掘機市場上，雖然國內(nèi)挖掘機品牌依舊占主角，但是外資品牌市場占有率卻有小幅上升。小松的表現(xiàn)尤為突出，其同比增速達(dá)58%，繼續(xù)保持高增長。
從外部環(huán)境來看，工程機械行業(yè)主要下游產(chǎn)業(yè)房屋新開工、鐵路基建投資、水利投資、采掘業(yè)投資2013年1~10月累計同比分別增長7%、6%、28%和12%。據(jù)工程機械行業(yè)內(nèi)專家分析，工程機械企業(yè)2013年第三季度單季收入增速已見底小幅回升。
債臺高筑仍令人憂
據(jù)統(tǒng)計，從國內(nèi)A股12家工程機械類上市公司2013年三季度財報來看，應(yīng)收賬款與過去相比不降反增，而營業(yè)收入?yún)s出現(xiàn)下滑態(tài)勢。2013年第三季度，12家工程機械公司營業(yè)總收入為1139億元，比2012年同期下降19%，凈利潤比2012年同期下降了47%，而這些公司三季度末的應(yīng)收賬款總額為852億元，比2012年同期增加了116億元。應(yīng)收賬款高居不下，凈利潤縮水，表明全行業(yè)的春天還沒有真正到來。
目前，全球工程機械產(chǎn)業(yè)仍處于調(diào)整階段，市場需求收縮，行業(yè)競爭愈加激烈。而行業(yè)內(nèi)不理性的競爭對于全行業(yè)企業(yè)的財務(wù)狀況無疑是雪上加霜。
徐工機械和三一重工2013年第三季度營業(yè)總收入分別為186億元、299億元，同比均下降25%~26%。廈工股份2013年三季度營業(yè)總收入54億元，比2012年同期下降14%，且業(yè)績出現(xiàn)虧損。此外，常林股份和天業(yè)通聯(lián)2013年第三季度也均處于虧損的局面。
居高不下的應(yīng)收賬款，造成了行業(yè)凈利潤含金量下降，導(dǎo)致部分企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，利息支出增加，其中徐工機械的財務(wù)費用較2012年增長了157%。而三一重工2013年三季度綜合毛利率28.56%，同比下滑4.85個百分點。有關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在工程機械零首付、拼價格等不良的營銷手段也是促使應(yīng)收賬款激增的關(guān)鍵因素。
雖然行業(yè)困境仍存，但隨著三中全會決議的穩(wěn)定落實，內(nèi)需擴(kuò)大的推動將會逐步釋放市場需求。中國城市化的進(jìn)程決定了到2025年，公路、機場等基礎(chǔ)設(shè)施依然有更大的拓展空間，2013年下半年審批通過的項目也在逐漸顯示出其拉動作用，因此工程機械行業(yè)目前面臨的庫存壓力，有望在未來幾年內(nèi)得到釋放，從而推動行業(yè)擺脫底部徘徊狀態(tài)。
新年有望止跌回升
2013年工程機械行業(yè)企業(yè)并購事件頻頻發(fā)生，在行業(yè)運行較為低迷的時刻進(jìn)行自身結(jié)構(gòu)調(diào)整，也不失為一種較好的減緩下行壓力的方式。
而在眾多并購案中三一重工無疑是搶眼的一家。去年7月1日該公司晚間公告稱，公司全資子公司三一國際發(fā)展有限公司出資5489.77萬美元收購德國普茨邁斯特剩余的10%股權(quán)，從而達(dá)到對于該企業(yè)的100%控股。收購普茨邁斯特，是三一重工打造“世界最大混凝土機械制造商”的龍頭地位的重要步驟。
2013年12月11日，三一重工再發(fā)公告稱，公司與帕爾菲格及其股東等相關(guān)方簽訂正式合作框架協(xié)議：三一重工將通過一家直接或間接全資子公司認(rèn)購帕爾菲格發(fā)行的5%新股，另外直接向帕爾菲格部分股東購買5%的現(xiàn)有股份。交易完成后，三一最終將持有帕爾菲格10%的股份，帕爾菲格也將間接持有三一起重10%的股權(quán)。據(jù)了解，帕爾菲格成立于1932年，專門從事隨車起重機制造，是全球著名的裝卸設(shè)備提供商。
2013年早些時候，山推股份也曾計劃斥資2.17億元并購東岳重工，以取得馬尼托瓦克東岳重工有限公司51%股權(quán)，山推股份將由此進(jìn)入起重機行業(yè)，但后來該項收購被終止。
2013年工程機械行業(yè)是企穩(wěn)的一年，國家政策、法規(guī)的陸續(xù)出臺對于行業(yè)的健康發(fā)展起了積極的推動作用。再制造的推進(jìn)，國四標(biāo)準(zhǔn)的鋪開、無底價拍賣的追捧等也是行業(yè)關(guān)注的焦點，雖然運行低迷，但業(yè)內(nèi)并不冷清。
去年中國的工程建設(shè)與挖掘機的市場行情與國家政策可以說是息息相關(guān)。去年年初，挖機銷量不大，從3月份開始，隨著中國兩會的召開及各種工程開工，挖機的銷量一度上揚，隨后又進(jìn)入了一個相對的淡季。而到了11月份，挖機的銷量又隨著國家相關(guān)利好政策的出臺而攀升。另外，在2013年，各型號挖機銷售出現(xiàn)了一個顯著的變化，那就是適合于城市內(nèi)部、農(nóng)村建設(shè)的小型挖掘機銷量有了明顯提升。有關(guān)業(yè)內(nèi)專家就此表示，在2013年底工程機械行業(yè)大約有3%的負(fù)增長，但是2013年下半年的單月數(shù)據(jù)顯示行業(yè)已經(jīng)開始出現(xiàn)正增長，2014年全行業(yè)有望止跌回升。
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